أوبك+ تتجه مجددا لخفض إنتاج النفط: ما هي دوافع القرار؟

اتفق التحالف ، الذي يضم أعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاء بقيادة روسيا ، يوم الأحد ، بعد سبع ساعات من المحادثات ، على خفض إجمالي الإنتاج المستهدف لعام 2024 بمقدار 1.4 مليون برميل يوميا إضافية. .

اتفق أعضاء تحالف أوبك + ، مساء الأحد ، على تطبيق خفض طوعي في إنتاج النفط حتى نهاية عام 2024 ، مقارنة بالموعد السابق المحدد في نهاية عام 2023 ، في اجتماع عقده وزراء منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ووزراء دولهم. شريك في كتلة أوبك + لمحاولة إيجاد حل لانخفاض أسعار النفط بما في ذلك إمكانية خفض الإنتاج.

وصرح نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك للصحفيين بعد الاجتماع بأن التخفيضات التي اتفقت عليها منذ بداية مايو تسع دول بينها الرياض وموسكو بإجمالي 1.6 مليون برميل يوميا “مددت حتى نهاية عام 2024”.

واستغرقت المفاوضات عدة ساعات ، فيما أفادت وسائل إعلام بوجود خلافات بين 23 مشاركا يمثلون 60٪ من إنتاج النفط العالمي. وبعد مناقشات صعبة ، حصلت الإمارات على زيادة في أساس حساب حصتها من إنتاج النفط الخام ، بحسب الجدول الزمني الجديد الذي أصدرته أوبك.

وتأتي هذه القرارات في أعقاب اتفاق أوبك + في 2 أبريل / نيسان لزيادة الخفض إلى 3.66 مليون برميل يوميًا ، أو 3.7٪ من الطلب العالمي ، بعد تعهد العديد من الأعضاء بالتخفيضات من جانب واحد.

ساعد الإعلان المفاجئ في رفع الأسعار بنحو 9 دولارات للبرميل إلى أكثر من 87 دولارًا للبرميل في الأيام التالية ، لكن أسعار خام برنت تراجعت منذ ذلك الحين.

فيما يلي الأسباب الرئيسية وراء قرار أوبك + بخفض الإنتاج:

تراجع الطلب العالمي على النفط

قالت السعودية إن الخفض الطوعي للإنتاج البالغ 1.66 مليون برميل يوميا ، بالإضافة إلى التخفيضات الحالية البالغة مليوني برميل يوميا ، يأتي كإجراء احترازي لتحسين استقرار السوق.

وقال نوفاك نائب رئيس الوزراء الروسي إن أسباب الخفض تشمل الأزمة المصرفية في الغرب و “التدخل في آليات السوق” وهو مصطلح تستخدمه موسكو للإشارة إلى السقف الذي فرضه الغرب على أسعار النفط الروسية.

أدت المخاوف من حدوث أزمة مصرفية أخرى في الأشهر الأخيرة إلى قيام المستثمرين ببيع الأصول ذات المخاطر العالية ، مثل السلع ، حيث انخفضت أسعار النفط إلى ما يقرب من 75 دولارًا للبرميل من ذروة بلغت 139 دولارًا في مارس 2022.

قد يؤدي الركود العالمي إلى انخفاض أسعار النفط. أدت المخاوف بشأن مفاوضات سقف الديون الأمريكية والمخاوف من احتمال تخلف أكبر مستهلك للنفط في العالم عن سداد ديونها إلى الضغط على أسعار النفط.

وشدد الخبراء على أن “أي تعثر محتمل سيكون له تداعيات اقتصادية وخيمة محليا وعالميا ، وبالتالي ينعكس سلبا على الطلب على النفط”.

معاقبة المراهنين في أسواق النفط

خفض إنتاج النفط يعاقب البائعين على المكشوف ، أولئك الذين يراهنون على انخفاض الأسعار.

وكان وزير الطاقة السعودي عبد العزيز بن سلمان قد حذر التجار في عام 2020 من زيادة المراهنات في سوق النفط ، وقال إنه سيحاول جعل السوق متقلبة ووعد بأن أولئك الذين يراهنون على سعر النفط سيعانون.

وكرر تحذيره الأسبوع الماضي عندما طلب من المضاربين توخي الحذر ، وهو ما اعتبره العديد من مراقبي السوق والمستثمرين بمثابة إشارة إلى أن أوبك + قد تدرس المزيد من التخفيضات في الإنتاج.

البائعون على المكشوف هم أولئك الذين يهيئون أنفسهم للربح إذا انخفضت الأسعار ، مثل بيع الأصول المقترضة على أمل شرائها مرة أخرى بسعر أرخص. إذا أدى خفض إنتاج أوبك + غير المتوقع إلى رفع النفط ، فسوف يواجهون خسارة.

قال محللون في بنك ستاندرد تشارترد في تقرير صدر الأسبوع الماضي إن الاتجاه في مراكز المضاربة قصيرة الأجل على سعر النفط الخام كان هابطا في وقت سابق من الشهر الجاري ، حيث كان في بداية وباء كورونا في عام 2020 عندما كان الطلب على النفط. انهارت وانخفضت الأسعار.

في ظل هذه الخلفية ، قال أولي هانسن من “ساكسو بنك” إن البيانات الأخيرة أظهرت أن مديري الصناديق قد زادوا من صافي مراكزهم طويلة الأجل في نفط خام برنت بأكثر من 30 ألف عقد ، وهي أكبر زيادة في ما يقرب من شهرين.

وأضاف أنه بالنسبة لخام غرب تكساس الوسيط ، أدى التحرك في الاتجاه المعاكس إلى انخفاض 17 ألف عقد إلى 143 ألف عقد.

التوترات مع واشنطن

قد يؤدي أي تخفيض إضافي في التصنيف الائتماني للمجموعة إلى توترات مع الدول المستهلكة الرئيسية ، بقيادة الولايات المتحدة ، التي تحاول محاربة التضخم عن طريق زيادة تكاليف الاقتراض.

ووصفت واشنطن إجراء أوبك + الشهر الماضي بأنه غير مناسب. وانتقد الغرب منظمة أوبك مرارًا لتلاعبها بالأسعار وانحيازها لروسيا ، على الرغم من الحرب في أوكرانيا.

تدرس الولايات المتحدة إصدار تشريع ، يُعرف باسم NOPEC ، من شأنه أن يسمح بمصادرة أصول أوبك على الأراضي الأمريكية إذا تبين أنها متواطئة في زعزعة استقرار السوق.

انتقدت أوبك + وكالة الطاقة الدولية ، وهي هيئة مراقبة الطاقة الغربية التي تعد الولايات المتحدة أكبر مانح مالي لها ، لإفراجها عن مخزونات النفط العام الماضي ، قائلة إنه كان لابد من خفض الأسعار وسط مخاوف من أن العقوبات قد تقطع الإمدادات الروسية.

ولم تتحقق أبدًا توقعات وكالة الطاقة الدولية بأن الأسعار سترتفع ، مما دفع مصادر أوبك + إلى القول إن الوكالة لها دوافع سياسية وتهدف إلى المساعدة في تعزيز موقف رئيس الولايات المتحدة جو بايدن.

قالت الولايات المتحدة ، التي أفرجت عن معظم مخزوناتها ، إنها ستعيد شراء بعض النفط في عام 2023 لكنها استبعدت القيام بذلك في وقت لاحق.

ويقول مراقبو أوبك أيضا إن المنظمة بحاجة إلى رفع أسعار النفط الاسمية لأن طباعة النقود الغربية في السنوات الأخيرة قللت من قيمة الدولار. وهذا يعني أن أوبك يجب أن تحمي إيراداتها من تصدير سلعتها الرئيسية ، والتي يتم تداولها بالدولار.