ماذا يعني رفع معدّل الفائدة؟

تلعب أسعار الفائدة دورًا أساسيًا في عمل الأنظمة المالية ولها تأثيرات بعيدة المدى على مختلف جوانب الاقتصاد ، ويمكن تعريف أسعار الفائدة على أنها تكلفة اقتراض الأموال أو التعويض الذي يتم تلقيه مقابل اقتراض الأموال.

استعرض كريستيان سوينغ الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك أمس الثلاثاء. توقعاته لقرارات الفائدة القادمة للبنك المركزي الأوروبي ، حيث قال إن البنك المركزي الأوروبي بحاجة إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة لترويض أعلى معدل تضخم منذ عقود.
تلعب أسعار الفائدة دورًا أساسيًا في عمل الأنظمة المالية ولها آثار بعيدة المدى على مختلف جوانب الاقتصاد. يمكن تعريف أسعار الفائدة على أنها تكلفة اقتراض الأموال أو الرسوم المستلمة مقابل اقتراض الأموال. وهو يمثل السعر الذي يتم عنده تبادل رأس المال بين المقترضين والمقرضين في الأسواق المالية ، وعادة ما يتم التعبير عن أسعار الفائدة كنسبة مئوية على مدى فترة محددة ، مثل معدلات النسبة المئوية السنوية (APR).

تتأثر أسعار الفائدة بعدة عوامل ويمكن تصنيفها إلى نوعين رئيسيين: معدلات الفائدة الاسمية والحقيقية ، وتعكس أسعار الفائدة الاسمية النسبة الفعلية المحملة على القرض أو المكتسبة على الاستثمار. من ناحية أخرى ، تمثل أسعار الفائدة الحقيقية التضخم الذي يمثل القوة الشرائية للنقود.

تلعب البنوك المركزية دورًا حاسمًا في تحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل من خلال قرارات السياسة النقدية ، ومن خلال تعديل أسعار السياسة ، مثل معدل الأموال الفيدرالية الأمريكية ، تؤثر البنوك المركزية على تكلفة الاقتراض للمؤسسات المالية ، مما يؤثر على التكلفة الإجمالية للاقتراض. والاقتراض في الاقتصاد.

لمستوى التضخم تأثير كبير على أسعار الفائدة ، حيث يؤدي التضخم المرتفع إلى تآكل القوة الشرائية للنقود ، مما يجبر المقرضين على المطالبة بمعدلات فائدة اسمية أعلى للحفاظ على عائدات حقيقية.

تتأثر أسعار الفائدة أيضًا بديناميكيات العرض والطلب في الأسواق المالية ، وعندما يكون الطلب على الائتمان مرتفعًا ، تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع بسبب زيادة المنافسة بين المقترضين ، وفي المقابل ، يمكن أن تؤدي الأموال الزائدة المتاحة إلى انخفاض أسعار الفائدة ، والمخاطر المرتبطة بالإقراض أو الاستثمار تؤثر أيضًا على أسعار الفائدة ، ويطلب المقرضون عائدًا أعلى للتعويض عن مخاطر الائتمان المرتفعة أو عدم اليقين ، مما يؤدي إلى معدلات فائدة أعلى للمقترضين الأكثر خطورة.

تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الاقتراض ، مما يجعل حصول الأفراد والشركات على قروض لأغراض الاستهلاك أو الاستثمار أكثر جاذبية ، مما يحفز النشاط الاقتصادي ويشجع الإنفاق والاستثمار.

تفيد معدلات الفائدة المرتفعة المقرضين ، مثل البنوك وحملة السندات ، من خلال زيادة عوائدهم على القروض والاستثمارات. هذا يحفز الادخار ويوفر عوائد أعلى على أصول الدخل الثابت وأسعار الفائدة تؤثر على قرارات الاستثمار من خلال التأثير على تكلفة رأس المال ، حيث أن معدلات الفائدة المنخفضة تقلل من تكاليف الاقتراض للشركات وتشجع الاستثمار في المشاريع الجديدة والتوسعات والبحث والتطوير ومستويات الاستثمار تساهم أيضًا تساهم المعدلات المرتفعة بدورها في النمو الاقتصادي من خلال زيادة الإنتاجية وخلق فرص العمل وتعزيز الابتكار.

تعتبر أسعار الفائدة أداة حاسمة لواضعي السياسات لتنظيم تكاليف الاقتراض ، والتحكم في التضخم وتحفيز النمو الاقتصادي ، حيث تتضمن آليات أسعار الفائدة تفاعلًا معقدًا لعوامل مثل السياسة النقدية والتضخم وديناميكيات العرض والطلب وتقييم المخاطر. النمو الاقتصادي وأسعار الصرف والتضخم.

يمكن أن يؤدي التقلب المفرط أو الفترات الطويلة من أسعار الفائدة المنخفضة أو المرتفعة إلى اختلالات في الاقتصاد ، مثل فقاعات أسعار الأصول أو تراكم الديون المفرط أو تباطؤ النشاط الاقتصادي.