هل يقف العالم على أعتاب أزمة اقتصاديّة كبرى؟

خبراء يحذرون من انهيار وشيك في أسواق الأسهم ، في ظل السياسة المالية التي ينتهجها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بقيادة جيروم باول ، ورفع أسعار الفائدة في محاولة لخفض معدلات التضخم والبطالة ، تذكرنا بالأزمة المالية العالمية التي حدثت عام 2008. .

وكانت السلطات الأمريكية طلبت من عدة مؤسسات مالية تقديم عطاءات لشراء أصول بنك “ريبابليك” الذي انهار في الأيام الأخيرة وخسرت أسهمه نحو 50٪ قبل تجميد المفاوضات.

ويعاني البنك منذ منتصف مارس آذار مما وصفه الخبراء بمشكلات “حقيقية” ، حيث جاء هذا الانهيار في وقت توقع فيه العديد من الخبراء انهيار عدد كبير من البنوك الأمريكية ، بعد انهيار “وادي السيليكون”. . بنك.

فشل البنك في التوصل إلى حزمة إنقاذ مرضية ، كما أكدت وسائل الإعلام ، أن العديد من عملاء البنك سحبوا ودائعهم المقدرة بأكثر من 100 مليار دولار ، مما أجبر السلطات الأمريكية على التدخل.

وفي سياق متصل ، يحذر خبراء من انهيار وشيك لأسواق الأسهم ، في ظل السياسة المالية التي ينتهجها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بقيادة جيروم باول ، برفع أسعار الفائدة في محاولة لخفض معدلات التضخم والبطالة ، تذكرنا بالمالية المالية العالمية. الأزمة التي حدثت في عام 2008 ، والتي أدت إلى انهيار أسواق الأسهم ، وإفلاس العديد من البنوك في أمريكا وحول العالم ، وكذلك الكساد الكبير الذي حدث في عام 1929.

حدث أول انهيار رئيسي لسوق الأوراق المالية في القرن العشرين في عام 1929 ، والذي غالبًا ما يشار إليه باسم الكساد الكبير ، حيث كانت السياسات الاقتصادية التي أدت إلى هذا الانهيار مرتبطة في المقام الأول بالخدمات المصرفية غير المنظمة وعدم تدخل الحكومة في سوق الأوراق المالية. الاقتصاد ، كما فشل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، في تنظيم القطاع المصرفي ، الذي أدى بالبنوك إلى القيام باستثمارات محفوفة بالمخاطر وزيادة ائتمان العملاء ، أدى ذلك إلى خلق فقاعة في سوق الأسهم انفجرت وانهارت في النهاية.

كانت آثار انهيار سوق الأسهم مدمرة لملايين الأمريكيين ، ووفقًا لدراسة أجرتها جامعة إلينوي ، ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة من 3.2٪ في عام 1929 إلى 25٪ في عام 1933 ، مما ترك العديد من الناس عاطلين عن العمل ويكافحون. لدعم عائلاتهم ، فإن عدم تدخل الحكومة في الاقتصاد يعني أيضًا عدم وجود شبكات أمان لأولئك الذين فقدوا وظائفهم أو منازلهم ، مما أدى إلى انتشار الفقر والتشرد.

حدث الانهيار الكبير التالي لسوق الأوراق المالية في عام 1987 ، وغالبًا ما يشار إليه باسم “الإثنين الأسود” ، حيث كانت السياسات الاقتصادية التي أدت إلى هذا الانهيار مرتبطة بإلغاء الضوابط التنظيمية للقطاع المالي واستخدام تجارة الكمبيوتر وتحرير السوق المالي. مكنت الصناعة البنوك من الانخراط في استثمارات محفوفة بالمخاطر ، بينما أتاحت التجارة الإلكترونية تداول كميات كبيرة من الأسهم في فترة زمنية قصيرة.

لم تكن تأثيرات انهيار سوق الأسهم شديدة مثل الكساد الكبير ، لكنها ما زالت تؤثر على الاقتصاد وحياة الناس. ووفقًا لدراسة أجراها المكتب الوطني الأمريكي للبحوث الاقتصادية ، فقد أثر انهيار سوق الأسهم عام 1987 سلبًا على إنفاق المستهلكين. والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة ، وتباطؤ الاقتصاد وارتفاع معدلات البطالة.

حدث الانهيار الأخير لسوق الأوراق المالية في عام 2008 ، والذي يشار إليه غالبًا باسم الركود العظيم ، حيث كانت السياسات الاقتصادية التي أدت إلى هذا الانهيار مرتبطة بسوق الإسكان وغياب التنظيم في القطاع المالي ، والبنوك تقدم الرهون العقارية للناس. الذين لا يستطيعون تحمل تكاليفها ، خلق هذا فقاعة في سوق الإسكان ، عندما انفجرت الفقاعة ، أدى ذلك إلى سلسلة من حبس الرهن العقاري وانخفاض محمومة في قيمة المساكن.

كانت تأثيرات انهيار سوق الأسهم في عام 2008 مماثلة لتلك التي حدثت في فترة الكساد الكبير ، ووفقًا لدراسة أجراها مركز بيو للأبحاث ، ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة من 5٪ في ديسمبر 2007 إلى 9.5٪ في يونيو 2009 ، وهذا ترك. كثير من الناس لا يملكون المال ، والأعمال التجارية ، والافتقار إلى التنظيم في القطاع المالي يعني أنه لا توجد شبكة أمان لأولئك الذين فقدوا منازلهم أو استثماراتهم.

يشير الاقتصاديون إلى أن الانهيار المالي في عام 2008 ، والمعروف أيضًا باسم “الركود الكبير” ، هو أزمة اقتصادية عالمية كان لها تأثير كبير على الاقتصاد العالمي. وهذا الانهيار ناتج عن عدة عوامل ، بما في ذلك أزمة الرهن العقاري ، وتوريق الرهن العقاري والإفلاس المالي المؤسسي الكبير.

كانت أزمة الرهن العقاري سببًا رئيسيًا للانهيار المالي لعام 2008 ، حيث كانت القروض العقارية منخفضة الملاءة عبارة عن قروض سكنية تُمنح للمقترضين ذوي الدرجات الائتمانية المنخفضة أو المقترضين ذوي المخاطر العالية ، وغالبًا ما كانت هذه الرهون العقارية عبارة عن قروض منزلية بدرجة ائتمان منخفضة. متغير ، مما يعني أن معدل الفائدة سيرتفع بعد فترة زمنية معينة.

تم تقديم العديد من الرهون العقارية عالية المخاطر بدفعة أولى قليلة أو بدون دفعة أولى ، وتم عرض بعضها دون التحقق من دخل المقترض أو وظيفته ووضعه المالي. ونتيجة لذلك ، حصل العديد من المقترضين على قروض عقارية لم يتمكنوا من سدادها وعندما ارتفع سعر الفائدة عليها عجز العديد من المقترضين عن سداد قروضهم العقارية ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات حبس الرهن العقاري.

كان فشل المؤسسات المالية الكبرى عاملاً آخر ساهم في الانهيار المالي في عام 2008 ، وفقًا للدراسة ، حيث استثمرت المؤسسات بكثافة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، والتي أصبحت بلا قيمة عندما اندلعت أزمة الرهن العقاري ، وكان لهذه المؤسسات أيضًا تأثير كبير ، مما يعني أنها اقترضت مبالغ كبيرة للاستثمار في هذه الأوراق المالية ، وعندما انخفضت قيمة هذه الأوراق المالية ، لم تتمكن المؤسسات من الوفاء بالتزاماتها تجاه دائنيها ، مما أدى إلى موجة من حالات الإفلاس و عمليات الإنقاذ ، وكان لهذا تأثير مضاعف على النظام المالي بأكمله ، مما تسبب في تجميد أسواق الائتمان وتراجع النشاط الاقتصادي.